2．強制性現金支付比率
強制性現金支付比率 = 現金流入總額 / (經營現金流出量 + 償還債務本息付現）
這一比率反映企業是否有足夠的現金償還債務、支付經營費用等。在持續不斷的經營過程中，公
司的現金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用于經營活動支出和償還債務。這一比率越大，其現
金支付能力就越強。ABC公司強制性現金支付比率為1.32 [2 100 262 / (1 566 017 + 21 200 + 250）〕，
這意味著該公司本期創造的現金流入量可滿足經營活動和償還債務的現金需要。
3．到期債務本息償付比率
經營活動現金凈流量
到期債務本息償忖比率 = ───────────────
本期到期債務本金 + 現金利息支出
這一比率用來衡量企業到期債務本金及利息可由經營活動創造現金支付的程度。比率越大，說明
企業償付到期債務的能力就越強，如果比率小于 1，說明企業經營活動產生的現金不足以償付到期債
務本息，企業必須對外籌資或出售資產才能償還債務。 ABC公司以經營現金凈流量償付到期債務本息
僅占28.95％ [6 220 / (21 200 + 250）]，其余部分是靠外部籌資償還的，如借新債還舊債。
4．現金償債比率
現金償債比率 = 經營現金凈流量 / 長期債務總額
這一比率反映企業按照當前經營活動提供的現金償還長期債務的能力。雖然企業可以用從投資或
籌資活動中產生的現金來償還債務，但從經營活動中所獲得的現金應該是企業長期現金的主要來源。
一般來說，這一比率越高，企業償還債務的能力就越強。假設ABC公司期末長期債務為471 025元，則
公司償債比率為 1.32％（6 220 / 471 025），如按目前經營現金凈流量分析，該公司未來償債能力
較低。
5．現金股利支付率或利潤分配率
現金股利支付率 = 現金股利或分配的利潤 / 經營現金凈流量
這一比率反映本期經營現金凈流量與現金股利（或向投資者分配利潤）之間的關系，比率越低，
企業支付現金股利的能力就越強。傳統的股利支付率（應付股利 / 凈利潤，假設不考慮優先股）反
映的是支付股利與凈利潤的關系，而按現金凈流量反映的股利支付率更能體現支付股利的現金來源及
其可靠程度。在ABC公司中，本期支付投資者利潤25 000元，雖僅占凈利潤的24％（25 000 / 103 572），
但卻是經營現金凈流量的4.02倍（25 000/6 220），也就是說，經營活動提供的現金不足以支付投資
者的利潤，進一步分析可知，該公司本期利潤分配所支付的現金主要來自于舉債籌資。
在分析中，企業還可將現金和現金等價物與流動資產或流動負債進行比較。一般來說，現金和現
金等價物占流動資產或流動負債的比率越高，其支付能力就越強；但現金是非盈利資產，比率越高，
其持有現金的機會成本亦越高。
以上是根據現金流量表，利用比率法分析企業的財務狀況。為全面了解企業在一定期間的現金流
動狀況及其他信息，還可將現金流量表與其他財務報表提供的信息聯系起來，將本企業的財務比率與
同行業平均水平或標準比率，或本企業歷史水平進行比較分析，以便為財務決策提供真實可靠的財務（南方財富網www.zzyjzzsmh.com）