一、行情回顧

　　美國銀行業再度爆發風險，市場避險情緒升溫，假期期間國際油價持續下跌。

　　供應端，3大機構不同程度上調了23年俄羅斯的供應預期，且船運數據顯示俄羅斯4月出口量環比仍有所提升，市場開始擔憂俄羅斯減產的兌現程度，我們認為供應的削減可能會低于預期。但OPEC與美國的供應仍然偏緊。

　　需求端，宏觀方面，5月初美國銀行業再度爆發風險，市場避險情緒升溫，金融風險對油價的利空仍不容忽視。

　　另一方面，美聯儲5月如期加息25bp，但美國銀行業風險事件頻發，美聯儲也暫不急于確定加息周期結束，為后期調整留下空間。國內假期出行需求持續回升，交通運輸部數據顯示2023年勞動節假期期間公路以及民航出行人數均較2019年同期明顯提升。

　　平衡表來看，此前2季度供應過剩將轉變為去庫，下半年伴隨需求季節性回升，去庫速度將明顯加快，4季度去庫速度可能接近150萬桶日。

　　整體而言，本輪油價大幅下跌過程中油市基本面并未發生明顯惡化，2季度仍有一定去庫預期，但考慮到金融風險對油價的沖擊，建議單邊暫時觀望為主，中期考慮Brent正套。

　　二、行業要聞

　　1、亞歷山大·諾瓦克周四表示，俄羅斯將遵守其自愿承諾，即從2月到今年年底將石油日產量削減50萬桶。

　　2、據市場消息，伊拉克石油公司預計將與庫爾德斯坦地區(KRG)達成最終協議，在兩周內恢復北部石油出口。

　　3、摩根士丹利：預計由于“中國重新開放和航空業的復蘇的助推作用將大多數消失”，到2024年石油需求增長將放緩。預計2024年石油市場供應過剩規模為50萬桶/日。