所謂“楔型”，一般是由兩條同向傾斜、相互收斂的直線組成，分別構成股價變動的上限和下限，其中上限與下限的交點稱為端點。楔形形態屬于短期調整形態，通常分為上升楔形和下降楔形。一般而言，楔形的傾斜方向與既有趨勢相反。上升楔形通常發生在下降趨勢中，兩條相互收斂的趨勢線向上傾斜，代表空頭排列；下降楔形通常發生在上升趨勢中，兩條相互收斂的趨勢線向下傾斜，代表多頭排列。楔型的形成過程是：上升楔型指股價經過一次下跌后，有強烈技術性反彈，價格升至一定水平又掉頭下落，但回落點較前次為高，又上升至新高點比上次反彈點高，再回落形成一浪高于一浪之勢，把短期高點和低點分別相連，形成兩條向上傾斜的直線。這就是上升楔型形態。下降楔型則相反，高點一個比一個低，低點亦一個比一個低，形成二條同時向下傾斜的斜線，則為下降楔型形態。
從理論上說，“楔型”態勢能夠清晰地顯示多空雙方力量變化的全過程：在上升楔型中，股價上升，賣出壓力并未相應增大，但投資人的興趣卻逐漸趨減，股價雖上揚，可是每一次新的上升波幅都較前一次弱，最后當需求完全消失時，股價便反轉回跌。因此，上升楔型表示的是一種技術性意義上的漸次減弱的情況。一般而言，上升楔形常在跌市中回升階段出現，屬于整理形態，顯示目前股價尚未見底，上升楔形的出現，顯示只是一次下跌之后技術性反彈，當其下限跌破后，就是沽出訊號。
下降楔型的市場含義則和上升楔形恰好相反。股價經過一段時間上升后，出現了獲利回吐，雖然下降楔形的底線往下傾斜，似乎說明市場的承接力量不強，但新的回落波幅都較上一次回落浪波幅為小，說明沽售力量趨于減弱中，加上成交量在這階段中的減少，也證明市場賣壓的減弱。下降楔形也屬于整理形態，通常在中、長期升市的回落調整階段出現。下降楔形的出現，顯示目前升市尚未見頂，只是一波升勢后的正常調整。一般來說，形態大多會選擇向上突破，當其上限阻力突破時，就是一個買入訊號。
在具體分析中，需要密切關注成交量、時間等諸多因素。通常楔形形態內的成交量是由左向右遞減的，且萎縮較快。同樣，楔形整理的時間不宜太長，一般在8至15日內，時間太久的話，形態力道將消失，也可能造成股價反轉的格局。究其具體操作而言，上升楔形在跌破下限支撐后，經常會出現急跌，因此當其下限跌破后，就發出沽出訊號。而下降楔形向上突破阻力后，可能會演變成橫向發展，形成徘徊狀態，成交依然非常低沉，然后再慢慢爬升，成交亦隨之增加。這種情形的出現，我們則可等股價打破徘徊局面后適當跟進。
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