短線交易的真正秘訣

　　“真正的秘訣”是，你交易的時段越短，賺的錢越少。這令人失望，卻是事實。回想一下你曾經參與過的任何投資。你曾經在一天內就大有收獲嗎？假如你有過那么好的運氣，又能重復幾次呢？不會太多吧。因為獲利的普遍規則和投機的普遍規則沒有兩樣：獲利需要時間積累。

　　成功的交易員知道5分鐘的變化要比一分鐘大、60分鐘又比5分鐘更大，一天或一周的變動幅度則又更大了。失敗的交易員想要在很短的時段內完成買賣，自然使獲利的潛力大受限制。

　　依照以上的定義，它們限制獲利的潛力，導致了不斷虧損。難怪有那么多人在短線交易這一行里表現差勁。尤其是在經紀商或交易系統推銷員的鼓吹之下，它們會被當日高賣低買發大財的假象所蒙蔽，結果卻陷自己于虧損的困境。這些鼓吹的說法包含那些看似合理的言論，譬如：要當日沖銷，不持股過夜，你就不會受報紙消息或重大變化的沖擊，這樣才能控制你的風險等等。

　　這是大錯特錯的，理由有兩點：

　　第一，風險是由你自己控制的。在這行里我們唯一能控制的是設立止損點，也就是我們推出交易，或推出所有交易的水準。是的，隔天早上市場可能在你的止損點以上出現跳空缺口，但這是很罕見的。而即使在這種情況下，我們也必須堅持運用止損點，將損失控制在一定的范圍內。輸家往往會一錯再錯，贏家就不會這樣。

　　當你建立一個設有止損點的倉位之后，可能損失的錢就只有那么多。不管你是何時或如何進入市場的，止損點會使你所承受的風險控制在一定程度之內。不管是在市場創新高或新低時買進，風險都是一樣大。

　　不持股過夜的做法，會讓你投資獲利所需要的成長時間受到限制，尤其當市場一開始就和你唱反調時。如果我們的方向正確，那就需要更多時間等待市場和我們站在同一個方向上。

　　更重要的是，在每日收盤時結束交易出場，或者更糟糕的是，根據5分鐘或10分鐘線圖，在每根線的時段結束時完成一筆交易出場，那么獲利潛力將大受限制。還記得我曾經說過輸家和贏家的差別就是輸家不肯在損失時認賠殺出嗎？另一個差別是贏家會堅持抱緊獲利的倉位，而輸家卻“太早”出場。輸家似乎都無法在一個獲利的交易倉位中熬得很久，它們往往贏了一筆交易就樂得要死，因而過早獲利了結（往往是當天剛進場，不久就脫手了）。

　　你要學會緊抱獲利的倉位，才賺得了大錢，而且你持有越久，獲利的潛力就越大。成功的農夫絕不會在播種之后，每隔幾分鐘就把它們挖出來看看長得怎么樣，它們會讓谷物發芽，讓它成長，交易員可以從大自然的生長過程中學到很多教訓。交易員的成功也是一樣，投資獲利是需要時間的。

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