大師級的工具：基本分析法
威廉斯指標發(fā)明人美國華爾街投資大師威廉姆斯曾創(chuàng)造1年時間1萬美元增值為200萬美元的投資奇跡，在2001年4月在國內(nèi)舉辦操作指數(shù)期貨和美國商品期貨的講座。他說決定市場價格因素主要不是技術(shù)分析，而是基本分析，關(guān)鍵是要看基本面分析，因為基本分析為我們提供了一些客觀的東西，所有的技術(shù)分析指標主要是看基本面而定而不是由圖表決定的，不是圖表決定市場，而是市場決定圖表。所以，在確定了基本分析之后，技術(shù)分析才為我們適時介入提供了時機選擇的分析工具。現(xiàn)在有一種誤區(qū)，認為可以先看技術(shù)分析然后再看基本面的分析，實際上這一過程恰好要反過來才對。 沒有想到威廉姆斯稱，這是他35年的“功力”，
威廉指標的創(chuàng)始人威廉姆斯先生也如此看重基本分析的作用。
基本分析方法特點主要有：
1. 為大規(guī)模資金進場提供良好的分析依據(jù)；
2. 理論基礎雄厚，容易為投資大眾接受；
3. 對于短線和時機把握幫助不大；
4. 信息收集難度大；
5. 分析滯后于市場價格；
6. 分析主觀性強；
基本分析的法的主要缺點是信息收集難度大造成的信息不對稱，分析滯后于市場價格和分析主觀性強，但是隨著信息科技發(fā)達的信息爆炸和交易制度的完善，信息的公平共享將進一步縮小了信息不對稱，最新信息的獲取也相對容易了，反而困難的是如何去辨別信息真?zhèn)巍⒅鞔魏涂朔畔⑻幚碇羞^分主觀判斷的影響是法決策中的主要因素。
對于基本分析法而言，如何收集信息，如何將信息定性和定量，是基本分析方法的關(guān)鍵。在對于收集基本分析資料方面，散戶完全是沒有優(yōu)勢可言的，就像股票市場機構(gòu)、基金公司都可以實地的到上市公司調(diào)查，收集第一手的數(shù)據(jù)、資料，當年“銀廣夏”和“藍田股份”的就是一個投資者、研究員的實地考察和財務報表發(fā)出的疑問，同時也反映了受牽連的基金公司的市場主力對基本信息收集的問題。
2002年大連大豆期貨走勢
在期貨市場上，主要收集的是商品的供需信息，如農(nóng)產(chǎn)品的播種面積、產(chǎn)量、消費量、進出口數(shù)據(jù)等，不同的渠道、角度得出的數(shù)據(jù)都相差很大。國內(nèi)多家的期貨機構(gòu)都會在播種期到大豆、小麥等品種的場地進行實地調(diào)查。在2001年有關(guān)部門公布的數(shù)據(jù)對于國內(nèi)大豆產(chǎn)量預測是增加的，但是國內(nèi)某期貨機構(gòu)，自己調(diào)查實地的數(shù)據(jù)是減產(chǎn)，數(shù)據(jù)的出入達近40％，于是在市場逢低買入，在2002年大豆的大牛市中獲利頗豐。筆者1996年認識一位廣東期貨高手，親自為他下單，從中學習他的短線操作技巧。這些投資技巧是無法從書中學到的，尤其對于短線操盤技巧一定要面對面的學習，才能真正把握奧妙。這位高手眼光非常的開闊，操作期貨的時候和做現(xiàn)貨一起操作，大量的收集現(xiàn)貨的基本面消息，自己派專人到各主要港口、交易所的交割倉庫收集現(xiàn)貨的進出口量、到大豆產(chǎn)地收集產(chǎn)量等數(shù)據(jù)，最近幾年，身家由百萬級到幾乎上升到億萬級了。
1999年大連大豆期貨走勢
我從96年開始使用基本面和技術(shù)面結(jié)合的方法，在我【判斷大行情的十一大要素】中就包含基本面的要素，當我結(jié)合了基本面的分析后，對于把握行情的可能達到的明白價格心中有了底，同時堅定了長線持倉的信心。在1999年大豆空頭走勢中就是結(jié)合種植面積量、進口量、大戶資金分析等綜合分析，預測價格從2400元/噸下跌到1800元/噸并把握這波走勢一路持倉到1780才平倉。但是對于一般投資者而言，使用基本分析，首先要建立一套完整的基本信息數(shù)據(jù)庫，投資者可以通過相關(guān)行業(yè)網(wǎng)站、期貨公司研究報告獲取。下次為讀者介紹使用華爾街使用的數(shù)量價格模型的基本分析法。
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