平滑異同移動平均線（MACD）其原理是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的征兆功能，加以雙重平滑運算用以判斷股票的買進與賣出時機和信號。1．MACD的計算公式

MACD在應用上應先行計算出快速（一般選12日）移動平均數值與慢速（一般選26日）移動平均數值。以這兩個數值作為測量兩者（快速與慢速線）間的"差離值"依據。所謂"差離值"（DIF），即12日EMA數值減去26日EMA數值。因此，在持續的漲勢中，12日EMA在26日EMA之上。其間的正差離值（+DIF）會愈來愈大。反之在跌勢中，差離值可能變負（-DIF），也愈來愈大。

至于行情開始回轉，正或負差離值要縮小到怎樣的程度，才真正是行情反轉的信號。MACD的反轉信號界定為"差離值"的9日移動平均值（9日EMA）。

在MACD的指數平滑移動平均線計算公式中，都分別加重最近一日的份量權值，以現在流行的參數12和26為例，其公式如下：

12日EMA的計算：EMA12 = 前一日EMA12 X 11/13 + 今日收盤 X 2/13

26日EMA的計算：EMA26 = 前一日EMA26 X 25/27 + 今日收盤 X 2/27

差離值（DIF）的計算： DIF = EMA12 - EMA26

然后再根據差離值計算其9日的EMA，即"差離平均值"，"差離平均值"用DEA來表示。

DEA = （前一日DEA X 8/10 + 今日DIF X 2/10）

計算出的DIF與DEA為正或負值，因而形成在0軸上下移動的兩條快速與慢速線。為了方便判斷，用DIF減去DEA，用以繪制柱狀圖。2．MACD的應用

MACD在買賣交易的判斷上，有如下幾個判斷準則：

1）DIF向上突破DEA為買進信號，但在0軸以下交叉時，僅適宜空頭補倉。

2）DIF向下跌破DEA為賣出信號，但在0軸以上交叉時，則僅適宜多頭平倉。

3）DIF與DEA在0軸線之上，市場趨向為多頭市場。兩者在0軸之下則為空頭市場。DIF與DEA在0軸線之上時，一切的新入市策略都以買為主，DIF若向上突破DEA，可以大膽買進，向下突破時，則只適宜暫時獲利了結，進行觀望。DIF與DEA在0軸線以下時，一切的新入市策略都以賣為主，DIF若向下跌破DEA，可以大膽賣出。如果向上突破時，空頭只宜暫時補空。

4）價格處于上升的多頭走勢，當DIF慢慢遠離DEA，造成兩線之間乖離加大，多頭應分批獲利了結，可行短空。

5）價格線呈盤局走勢時，會出現多次DIF與DEA 交錯，可不必理會，但須觀察扇形的乖離程度，一旦加大，可視為盤局的突破。

6）"背離信號"的判斷，不管是"差離值"的交叉，或"差離值柱線"都可以發現背離信號的使用，所謂"背離"即在K線圖或條形圖的圖形上，價位出現一頭比一頭高的頭部，在MACD的圖形卻出現一頭比一頭低的頭部，這種背離信號的產生，意味著較正確的跌勢信號。或者，在K線圖或條形圖的圖形上，價位出現一底比一底低，在MACD的圖形卻出現一底比一底高，這種背離信號的產生，意味著較正確的上升信號。

利用MACD 測市，能夠幫助投資者判斷目前的市道是牛市還是熊市。而于投資者而言，最困難的是莫過如何確定目前趨勢的主流，即目前市道是牛市還是熊市。小牛市短線策略，大牛市長線部署，對于熊市亦然。如果能確認目前為牛市走勢，則一切入市部署應以多頭策略為主導。因此，聰明的技術分析者都會在牛市下采用長期持有短期賣出，以及在熊市下采用長期拋售短期買入的入市策略。